Диверсификация – защита от рисков развивающихся стран

Диверсификация портфеля ценных бумаг – Один из столпов грамотного инвестирования и один из наиболее тяжело реализуемых принципов для непрофессиональных инвесторов. Психологически трудно удержаться от желания приобрести «модный» актив на всю сумму, Если абсолютно все считают его самым перспективным. Тем не менее, диверсификация инвестиций – единственное надежное плавсредство в бурном море финансовых рынков, особенно это актуально для нестабильных рынков развивающихся стран, в том числе для Российского.

Желая сохранить капитал в условиях кризиса, инвестор должен ориентироваться на различные классы активов, по-разному реагирующих на одни и те же события в глобальной экономике. Например, золото традиционно считается инструментом хеджирования по отношению к доллару, то есть те явления, которые удешевляют доллар: проблемы в американской экономике, рост цен на нефть, напротив, поднимают в цене драгметаллы, так как инвесторы ищут альтернативу резервной валюте. разумеется, не все так однозначно: на инфляционных ожиданиях в ряде стран и при отсутствии негатива в экономике США, золото и доллар могут какое-то время расти одновременно. Тем не менее, всякому активу можно подобрать его антипод, а лучше несколько.

Грамотно диверсифицированный портфель позволит в случае падения некоторых активов, хеджировать самые разнообразные риски, значительно снизив убытки, А иногда и получить прибыль за счет роста в других секторах. Это та золотая середина, которая не даст максимальный доход от выстрелившего актива, но и не позволит потерять много или даже все. Диверсифицируя портфель ценных бумаг, следует не торопиться и правильно выбрать момент покупки ценных бумаг или валюты: приобретение переоцененного актива способно лишь приумножить убытки.

Диверсификация инвестиций особенно актуальна на наиболее волатильных рынках развивающихся стран, основная черта экономик которых – несамостоятельность, зависимость от устойчивости экономик и финансовых рынков развитых стран. Часто добавляется еще и политическая нестабильность, неустойчивость законодательства, непредсказуемость принятия нормативных актов. При малейших негативных изменениях в мировой экономике, зарубежные инвесторы, деньги которых до сих пор еще являются определяющими для Российского рынка, немедленно уходят из рублевых активов, как из наиболее рискованных. Отсюда резкие колебания котировок, позволяющие как прилично заработать, так и много потерять. Понятно, что вложения в национальные бумаги и валюту развивающихся стран должны быть хеджированы приобретением активов, номинированных в иностранной валюте ведущих экономик мира.

Самый простой пример - это диверсификация портфеля ценных бумаг непрофессионального инвестора: доллар, золото и российские голубые фишки в равных долях. Подобное распределение капитала представляется наиболее универсальным и легко реализуемым. хеджирование рисков здесь обеспечивается тем, что эти три актива не могут падать одновременно: Один или два непременно будут расти.

Среднестатистический рядовой инвестор, не имея возможности и времени отслеживать коллизии рынков лично, передает свои капиталы в управление финансовым компаниям, доверяя им диверсифицировать свой портфель. При этом инвестор может задать степень диверсификации инвестиционных рисков в соответствии с личными представлениями. Выбирая уровень диверсификации, инвестор исходит из собственной склонности к риску и степени доверия специалистам выбранной управляющей компании. Низкая диверсификация инвестиционных рисков при удачном выборе объекта инвестирования может обеспечить доходность значительно выше среднерыночной, но и вероятность потерь также достаточно велика.