Исследование исторических ситуаций на мировых фондовых биржах показало, что «бычий» рынок растет в процентном выражении сильнее, чем уменьшается «медвежий». При этом первый процесс длится по времени дольше последнего, как показывает анализ рынка акций. Поэтому если придерживаться усредненной стратегии (систематически в определенный период инвестировать одинаковую сумму), то можно обнаружить себя в среде скорее «быков», чем «медведей». Придерживаясь этой стратегии в трудные периоды спада, можно за тоже количество денег купить больше ценных бумаг по меньшей цене. Это принесет дополнительную прибыль в последующий период роста.
Вложения в период «медвежьего» рынка очень трудная задача, особенно психологически. Эти действия требуют четкого виденья будущего восстановления поверх существующих плохих новостей. В такие моменты человек легко поддается влиянию внешних факторов, которые в экономике называют «эффектом толпы». Мрачная ситуация на рынке и плохие новости в газетах могут спровоцировать необдуманные поступки, которые можно назвать «эффектом двойного вреда». В этом случае инвестор проводит покупки или продажи в наихудшее время. Например, при падении стоимости акций в 2008 году многие поддались панике и подавали бумаги по заниженной цене. А когда рынок подрос на 50 процентов, инвесторы бросились покупать акции по завышенной стоимости. Такое поведение приводит только к потере денег. А ведь своевременный анализ рынка акций помог бы шире взглянуть на ситуацию и понять, что в период «медвежьего» рынка требуется долгосрочное видение возможного роста.
Если имеются средства для инвестиций и не страшны возможные риски - как и куда лучше инвестировать. Прежде всего, необходимо продумать диверсификацию инвестиций. Даже профессиональные инвесторы не могут контролировать всю деятельность компаний, в которые вложены средства. Существует множество неожиданных факторов, способных нанести производству огромный ущерб. Сама диверсификация не гарантирует дополнительной прибыли, но она позволяет снизить волатильность.
Важно диверсифицировать вложения, как по разным компаниям, так и по различным отраслям экономики и даже странам. Доверительное управление стало популярно, потому что профессиональные управляющие вкладывают средства в компании, деятельность которых может быть проанализирована. Исследование рынка акций 72 стран показало, что за последние 25 лет рынки не демонстрировали высоких темпов роста более двух лет подряд. При этом рынок Турции был лучшим четыре раза за это время, Россия и Аргентина были лучшими два раза. Из остальных стран только 16 выходили по разу в лидеры. Оставшиеся 53 не были лучшими ни разу, среди них США и Китай.
Этот факт свидетельствует, что залогом успешного инвестирования является поиск нетрадиционного и нестандартного. Чтобы разобраться, куда лучше инвестировать, надо понять, что играть в месте, где комфортно всем, означает не самое выгодное место. Нужно помнить, что в инвестиционном бизнесе иногда непопулярное место может стать источником успеха, а подходящим временем для вложений может быть любой момент.
