Фьючерсы и опционы – инвестиционные особенности

Высокая популярность рынка опционов и фьючерсов объясняется тем, что эти финансовые инструменты предоставляют инвестору широкие возможности фьючерсного срочного рынка и позволяют преследовать совершенно разные цели. Одни участники фьючерсного рынка могут быть спекулянтами и получать прибыль от колебания стоимости акций, а другие игроки становятся хеджерами и стараются избежать рискованной ценовой нестабильности и крупных потерь.

Операции хеджирования будут интересны инвесторам, которые не стремятся достичь максимальной доходности вложений. Для них важнее снизить уровень инвестиционного риска. Цель хеджирования – это заключение торговой сделки на поставку активов в будущем с максимальной защитой, при этом зафиксировав стоимость активов в момент покупки или продажи. Стратегия хеджирования предполагает небольшую потерю выгоды при благоприятном изменении цены, чтобы увеличить защиту от негативного изменения цен.

Спекулянты наоборот ищут возможность получения максимальной прибыли при повышении или понижении фьючерсных котировок. Прибыль или потеря определяются разницей между ценой покупки и продажи данного контракта. Поэтому фьючерсный рынок интересен агрессивно настроенным инвесторам, которые желают использовать большое кредитное плечо.

Успешные операции на срочном рынке имеют больший доход, чем операции на фондовом рынке акций. Объясняется это тем, что при формировании прибыли участвует большое кредитное плечо, которое многократно усиливает доход. Наличие кредитного рычага во фьючерсной торговле позволяет инвестору с небольшой суммой денег приобрести полный фьючерсный контракт.

Другой привлекательной особенностью торговли фьючерсами является легкость получения прибыли как при повышении цены контракта, так и при снижении стоимости контракта. Кроме того, на этом рынке нет транзакционных расходов, которые возникают при операциях на рынке обычных акций. Такие издержки включают плату за использование кредитов и плату за депозитарные услуги. При этом операции со срочными контрактами имеют биржевые сборы ниже, чем на рынке простых ценных бумаг.

Безусловным лидером отечественного рынка срочных контрактов являются фьючерсы рТС, которые обращаются на ММВБ. На Российском рынке также имеются фьючерсы на валюту (доллар, евро), фондовые фьючерсы (Газпром, Сургутнефтегаз, ростелеком) и фьючерсы на биржевые индексы (ММВБ, SP/RUIX).